據(jù)英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》周刊撰文報(bào)道，上世紀(jì)90年代末以來(lái)，大多數(shù)城市住房走向市場(chǎng)，中國(guó)的新富們熱衷于談?wù)摲康禺a(chǎn)。中國(guó)各地掀起了購(gòu)房熱潮，城市居民普遍采用按揭的付款方式購(gòu)房。城市房?jī)r(jià)不斷上漲，房地產(chǎn)成為人們餐桌上的一個(gè)熱門(mén)話(huà)題。但奇怪的是，人們似乎對(duì)住房抵
據(jù)英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》周刊撰文報(bào)道，上世紀(jì)90年代末以來(lái)，大多數(shù)城市住房走向市場(chǎng)，中國(guó)的新富們熱衷于談?wù)摲康禺a(chǎn)。中國(guó)各地掀起了購(gòu)房熱潮，城市居民普遍采用按揭的付款方式購(gòu)房。城市房?jī)r(jià)不斷上漲，房地產(chǎn)成為人們餐桌上的一個(gè)熱門(mén)話(huà)題。但奇怪的是，人們似乎對(duì)住房抵押貸款利率毫不擔(dān)心。
然而實(shí)際上，住房抵押貸款利率是很值得人們擔(dān)心的，因?yàn)榈盅嘿J款利率是可變的，由中央銀行在每年年初確定。國(guó)家有可能選擇提高利率，以抑制經(jīng)濟(jì)迅猛的增長(zhǎng)勢(shì)頭。如果央行上調(diào)該利率，那么前幾年從銀行大量貸款的中國(guó)城市居民還款數(shù)額將大大增加。對(duì)購(gòu)房的個(gè)人而言，利率上漲將使他們面臨新的壓力。
從幾年前接近零開(kāi)始，中國(guó)的住房抵押貸款近年來(lái)增長(zhǎng)迅速。從1997年到2002年，未償還的抵押貸款平均每年增長(zhǎng)一倍。中國(guó)人向來(lái)沒(méi)有貸款消費(fèi)的習(xí)慣，貸款購(gòu)房的許多人都是第一次從銀行借錢(qián)。但抵押貸款的拖欠率很低——不足0.5%。相反，銀行向國(guó)有企業(yè)提供的貸款有近25%得不到償還。由于銀行面臨減少壞帳比率的壓力，所以銀行更愿意借錢(qián)給購(gòu)房的個(gè)人。
銀行一般是根據(jù)個(gè)人提供的收入證明決定是否提供貸款的，而這種收入證明是很容易造假的。在中國(guó)，信用等級(jí)評(píng)定服務(wù)還處在初級(jí)階段。銀行無(wú)法獲得其他銀行的文件，也就無(wú)法確定借款人是否有未公開(kāi)的債務(wù)或者有拖欠債務(wù)的歷史。另外，銀行接管被抵押的房產(chǎn)也涉及棘手的法律程序。如果政府認(rèn)為取消抵押品贖回權(quán)會(huì)影響社會(huì)穩(wěn)定，政府甚至可能阻礙銀行這樣做。
迄今為止，大多數(shù)城市居民都是根據(jù)自己的還款能力貸款的。但阿瑟.克羅伯去年在《中國(guó)經(jīng)濟(jì)季刊》上撰文稱(chēng)，在今后一段時(shí)間內(nèi)，舊貸款的拖欠率即便很高，也會(huì)被新貸款的巨大數(shù)額所掩蓋。抵押貸款在中國(guó)是個(gè)新事物，而拖欠借款的現(xiàn)象一般要到貸款的第三年才變得明顯起來(lái)。
但是由于農(nóng)村人口大量涌入城市，而且許多城市居民住房條件很差，今后人們購(gòu)房的需求仍將非常大，這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是個(gè)令人鼓舞的消息。而且分析家們認(rèn)為，即便中國(guó)提高抵押貸款利率，漲幅也不會(huì)大。
亞洲里昂證券公司的安迪.羅思曼說(shuō)，政府不希望提高住房貸款和汽車(chē)貸款的利率，因?yàn)檫@兩樣消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要。他說(shuō)，由于通貨膨脹率仍然不到4%，“他們最不希望做的就是使經(jīng)濟(jì)減速”。
